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我们认为公司业绩的高增长趋势不会改变

作者:竹隐    栏目:新闻    来源:新浪财经   发布时间:2023-01-24 09:01   阅读量:15334   

内容摘要:投资要点:2022年4月28日晚间,海尔生物发布2022年第一季度报告公司实现营收5.63亿元,同比增长36.22%,归母净利润1.14亿元,同比下降72.96%,扣非归母净利润1.01亿元,同比增长7.53%同口径,扣除梅萨股权收益和股权...

投资要点:2022年4月28日晚间,海尔生物发布2022年第一季度报告公司实现营收5.63亿元,同比增长36.22%,归母净利润1.14亿元,同比下降72.96%,扣非归母净利润1.01亿元,同比增长7.53%同口径,扣除梅萨股权收益和股权激励费用后,公司归母净利润同比增长37.70%,归非母净利润同比增长45.12%业绩继续保持高增长在应用场景方面,公司采用了新的分类标准公司生命科学业务收入2.7亿元,同比增长46.78%,医疗创新业务收入2.91亿元,同比增长27.39%公司物联网业务收入1.99亿元,同比增长88%,收入占比进一步提升至35.33%,分地区来看,公司国内市场收入3.81亿元,同比增长33.33%,海外市场收入1.79亿元,同比增长42.18%此外,Q1 2022年的毛利率为50.53%,比Q1 2021年高出0.31个百分点上游原材料压力持续上升,成本效益提升显著与Q1 2021年相比,销售费用率下降0.64个百分点,管理费用率下降1.56个百分点,R&D费用率从9.99%上升至10.61%疫情形势下,风险与挑战并存,全年业绩有望保持不变受一季度疫情影响,公司物联网业务推进相对放缓,但我们认为行业空间和需求没有改变Q1公司样品自动化方案已落地南大洋实验室,与亿邦生物达成合作,共同打造国内高水平P3实验室首个智能管理系统疫苗网在云南,河南等地复制成功,血网在江苏,四川等地复制成功智慧手术室落地东方医院伴随着疫情的减弱,全年仍有望保持高速增长,此外,公司不断拓宽业务场景,抓住疫情机遇新冠肺炎移动疫苗接种项目需求仍在,伴随着国内部分省市核酸采样常态化,公司核酸采样舱有望在Q2贡献可观收入,温控空气容器已取得适航证完成首飞,预计2—3年内逐步放开同时,海外业务进一步加快,新增渠道网络49个综合来看,我们认为公司业绩的高增长趋势不会改变盈利预测和投资评级:我们认为公司高速发展趋势不变,维持公司2022年至2024年预计净利润596,791和10.39亿元,当前市值对应PE为39.34,29.65和22.58倍,维持买入评级风险:业务拓展不如预期,新冠肺炎疫情反复,原材料价格上涨

我们认为公司业绩的高增长趋势不会改变

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