2022年权益配置的吸引力有望逐步增加

12月以来公募调研步伐在加快，超200家上市公司有基金公司调研，其中受关注度较高的是通信电子设备制造业，新能源行业等，多位明星基金经理频繁现身。

站在年尾，多位基金经理表示，2022年，权益配置的吸引力有望逐步增加短期看周期，中期看消费，长期看成长

年尾明星基金经理忙调研

数据显示，12月以来，公募基金已调研256家上市公司，其中医药，计算机，通信和其他电子设备制造业上市公司受调研频次最高，此外，新能源汽车，自动驾驶等相关上市公司，受关注热度不减，头部公募和明星基金经理的调研路径也随之曝光。外需景气度来看，欧美发达国家等贸易伙伴景气度维持高位，未来出口业务起量可期。明年在运力压力环节，运费下调，出口景气度提升的情况下，应优选海外业务占比高，在手海外订单高增的企业。出口修复链条，重点推荐海外业务占比高，外需景气度提升的玻纤行业龙头中国巨石，其他建议关注海象新材，中材国际，中工国际。。

比如，汇添富百亿级基金经理劳杰男，胡昕炜，富国明星基金经理毕天宇，王园园，李元博，正心谷创始人林利军等超35位基金经理亲自参与调研德赛西威从调研内容来看，机构主要关注公司在智能驾驶业务的产品与订单情况以及公司的研发进展等

中欧基金周蔚文，汇添富基金劳杰男，胡昕炜，杨瑨，富国基金李元博，景顺长城基金詹成等一众明星基金经理出席瑞可达的调研此外，还有美银证券等外资机构瑞可达专注于连接系统和微波组件，产品广泛应用于数据通信，新能源汽车，工业控制，医疗设备，轨道交通等领域

汇添富杨瑨现身全球领先的智能平台技术提供商中科创达调研现场，此外，还有来自兴证全球基金，南方基金，华夏基金等头部公募，安联，富达，路博迈等外资机构。高出口占比公司利润率短期受损，后期盈利预期改善。经过上半年猛烈上涨后，多数大宗品价格进入筑顶阶段，部分已出现明显回落。另外，C端业务占比高的公司，可以通过提价向下游传导成本压力，而在原材料降价时，其C端价格相对具备刚性，业绩弹性突显。成本出现回落趋势的管材和钢结构，重点推荐永高股份，鸿路钢构，精工钢构，其他关注中国联塑，伟星新材；成本压力可向下游传导的消费建材，重点推荐东方雨虹，科顺股份，其他关注三棵树，亚士创能。

双星新材也是公募积极密集调研的公司，参与调研的基金数量超40家日前，公司就吸引了超30家基金公司调研，包括博时，国金，汇添富，嘉实，南方等基金公司

此外，电气设备行业汇川技术吸引了广发，博时，易方达等70多家基金公司扎堆调研，是目前为止12月公募调研最多的公司洁美科技，电子元件，海尔生物，太极股份，纳尔股份，水晶光电等个股被基金公司调研次数也居前

权益配置吸引力或逐步增加

公募在忙于年底调研的同时，也在反复考量如何进行明年的投资布局。困境反转:出口改善，原材料成本下降，关注业绩预期改善标的。关注海外业务占比高，在手海外订单高增的重点企业。多数大宗品价格筑顶阶段，关注成本压力缓解品种的盈利修复。原材料价格的趋稳和回调，建材公司成本压力有望缓解，重点关注盈利能力存在修复预期的细分赛道。

永赢基金认为，当前市场主要宽基指数估值水平仍不算高，中证500，中证1000等指数市盈率更是处于历史低位，中小盘指数市盈率仍有吸引力明年全A板块盈利增速整体会有下行，但上中下游的分化不会如今年极致由于整体盈利增速下行，明年具有相对高成长性的板块仍然具有稀缺性投资方向上，短期看周期，中期看消费，长期看成长

华安基金表示，2022年，权益配置的吸引力有望逐步增加当前，风险溢价处于2010年以来的50%分位，处于历史平均水平，权益性价比好于2011年，2018年初指数调整将增加权益吸引力，整体有惊无险行业配置上，建议明年紧抓新发展理念创新，开放，共享的新机遇创新方面，5G/数字经济催生产业萌芽，AR/VR，物联网等方向增速较高同时，绿色低碳推动可再生能源，汽车电动化/智能化发展开放方面，预期制造业/工业自动化迈上新台阶同时，新冠口服药研发提速，酒店/航空等疫情后周期行业有望阶段性改善共享方面，财富管理行业有望迎来长期发展大机遇

中欧基金经理成雨轩看好必需消费方面，她认为，疫情扰动，叠加社区团购，渠道库存，三重因素导致整个消费，尤其是必需消费，从去年下半年到今年三季度经历了非常大的困境伴随着明年渠道库存逐步消化，社区团购影响消退，需求慢慢变平稳之后，必需消费品公司业绩或将会有环比和同比大幅改善

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